Ang "kaugnayan" sa pagitan ng mga stock ng US at bitcoin ay tumataas

Noong Pebrero 24, oras ng Beijing, opisyal na inihayag ng Pangulo ng Russia na si Vladimir Putin na magsasagawa siya ng "mga operasyong militar" sa Donbas, Ukraine.Kasunod nito, inihayag ni Ukrainian President Vladimir Zelensky na ang bansa ay pumasok sa isang estado ng digmaan.

Sa oras ng press, ang spot price ng ginto ay nasa $1940, ngunit ang bitcoin ay bumagsak ng halos 9% sa loob ng 24 na oras, ngayon ay iniulat sa $34891, Nasdaq 100 index futures ay bumagsak ng halos 3%, at S & P 500 index futures at Dow Jones index futures bumaba ng higit sa 2%.

Sa matinding pagtaas ng geopolitical conflicts, nagsimulang tumugon ang mga pandaigdigang pamilihan sa pananalapi.Ang mga presyo ng ginto ay tumaas, ang mga stock ng US ay umatras, at ang bitcoin, na itinuring na "digital na ginto", ay nabigong makaalis sa isang malayang kalakaran.

Ayon sa data ng hangin, mula noong simula ng 2022, ang bitcoin ay niraranggo ang pinakahuli sa pagganap ng mga pangunahing pandaigdigang asset ng 21.98%.Noong 2021, na katatapos lang, unang niraranggo ang bitcoin sa mga pangunahing kategorya ng mga asset na may matinding pagtaas ng 57.8%.

Ang gayong malaking kaibahan ay nakakapukaw ng pag-iisip, at ang papel na ito ay tuklasin ang isang pangunahing isyu mula sa tatlong dimensyon ng phenomenon, konklusyon at dahilan: maaari pa bang ituring ang bitcoin na may kasalukuyang market value na humigit-kumulang $700 bilyon bilang isang "safe haven asset"?

Mula noong ikalawang kalahati ng 2021, ang atensyon ng pandaigdigang merkado ng kapital ay nakatuon sa ritmo ng pagtaas ng interes ng Fed.Ngayon ang pagtindi ng salungatan sa pagitan ng Russia at Ukraine ay naging isa pang black swan, na nakakaapekto sa takbo ng lahat ng uri ng mga pandaigdigang asset.

Ang una ay ginto.Mula noong fermentation ng hidwaan sa pagitan ng Russia at Ukraine noong Pebrero 11, ang ginto ay naging pinaka-nakasisilaw na kategorya ng asset sa malapit na hinaharap.Sa pagbubukas ng Asian market noong Pebrero 21, tumalon ang spot gold sa maikling panahon at tumagos sa US $1900 pagkatapos ng walong buwan.Taon hanggang ngayon, umabot na sa 4.39% ang index ng ginto ng Comex.

314 (10)

Hanggang ngayon, ang COMEX gold quotation ay positibo sa tatlong magkakasunod na linggo.Maraming mga institusyong pananaliksik sa pamumuhunan ang naniniwala na ang dahilan sa likod nito ay higit sa lahat ay dahil sa pag-asa ng pagtaas ng rate ng interes at ang mga resulta ng mga pagbabago sa mga batayan ng ekonomiya.Kasabay nito, sa kamakailang matalim na pagtaas ng geopolitical na mga panganib, ang "pag-iwas sa panganib" na katangian ng ginto ay kitang-kita.Sa ilalim ng pag-asa na ito, inaasahan ng Goldman Sachs na sa pagtatapos ng 2022, ang mga hawak ng gold ETF ay tataas sa 300 tonelada bawat taon.Samantala, naniniwala ang Goldman Sachs na ang presyo ng ginto ay magiging $2150 / onsa sa loob ng 12 buwan.

Tingnan natin ang NASDAQ.Bilang isa sa tatlong pangunahing index ng mga stock ng US, kabilang din dito ang maraming nangungunang stock ng teknolohiya.Malungkot ang performance nito sa 2022.

Noong Nobyembre 22, 2021, nagsara ang NASDAQ index sa itaas ng markang 16000 sa unang pagkakataon sa kasaysayan nito, na nagtatakda ng mataas na talaan.Simula noon, ang NASDAQ index ay nagsimulang umatras nang husto.Bilang ng pagsasara noong Pebrero 23, ang NASDAQ index ay bumagsak ng 2.57% sa 13037.49 puntos, isang bagong mababang mula noong Mayo noong nakaraang taon.Kung ikukumpara sa record level na itinakda noong Nobyembre, bumagsak ito ng halos 18.75%.

314 (11)

Sa wakas, tingnan natin ang bitcoin.Hanggang ngayon, ang pinakabagong quotation ng bitcoin ay nasa paligid natin $37000.Dahil naitakda ang record high na US $69000 noong Nobyembre 10, 2021, ang bitcoin ay umatras ng higit sa 45%.Sa panahon ng matinding pagbaba noong Enero 24, 2022, ang bitcoin ay tumama sa pinakamababa sa amin $32914, at pagkatapos ay binuksan ang patagilid na kalakalan.

314 (12)

Mula noong bagong taon, panandaliang nabawi ng bitcoin ang $40000 na marka noong Pebrero 16, ngunit sa pagtindi ng salungatan sa pagitan ng Russia at Ukraine, nagsara ang bitcoin sa loob ng tatlong magkakasunod na linggo.Taon hanggang ngayon, ang mga presyo ng bitcoin ay bumagsak ng 21.98%.

Mula nang ipanganak ito noong 2008 sa krisis sa pananalapi, ang bitcoin ay unti-unting tinawag na "digital gold" dahil mayroon din itong ilang mga katangian.Una, pare-pareho ang kabuuang halaga.Ang Bitcoin ay gumagamit ng teknolohiyang blockchain at encryption algorithm upang gawing pare-pareho ang kabuuang halaga nito sa 21 milyon.Kung ang kakapusan ng ginto ay galing sa physics, ang kakapusan ng bitcoin ay mula sa matematika.

Kasabay nito, kumpara sa pisikal na ginto, ang bitcoin ay madaling iimbak at dalhin (esensyal isang string ng mga numero), at kahit na itinuturing na mas mataas kaysa sa ginto sa ilang aspeto.Kung paanong ang ginto ay unti-unting naging simbolo ng yaman mula sa mamahaling mga metal mula nang ito ay pumasok sa lipunan ng tao, ang tumataas na presyo ng bitcoin ay naaayon sa paghahangad ng mga tao sa kayamanan, kaya maraming tao ang tumawag dito na "digital gold".

"Maunlad na mga antigo, ginto sa panahon ng kaguluhan."Ito ang pag-unawa ng mga Tsino sa mga simbolo ng kayamanan sa iba't ibang yugto.Sa unang kalahati ng 2019, kasabay ito ng pagsisimula ng digmaang pangkalakalan ng Sino US.Ang Bitcoin ay lumabas sa bear market at tumaas mula $3000 hanggang sa humigit-kumulang $10000.Ang kalakaran ng merkado sa ilalim ng heograpikal na paghaharap na ito ay higit na kumalat sa pangalan ng bitcoin na "digital gold".

Gayunpaman, sa mga nakaraang taon, kahit na ang presyo ng bitcoin ay tumataas sa matalim na pagbabagu-bago, at ang halaga ng merkado nito ay opisyal na lumampas sa US $1 trilyon noong 2021, na umabot sa isang ikasampu ng market value ng ginto (ipinapakita ng mga istatistika na ang kabuuang halaga sa pamilihan ng ginto na mined pagdating ng 2021 ay humigit-kumulang US $10 trilyon), humihina na ang ugnayan sa pagitan ng performance ng presyo nito at performance ng ginto, at may mga malinaw na senyales ng pagkaladkad sa hook.

Ayon sa data ng tsart ng coinmetrics, ang takbo ng bitcoin at ginto ay may isang tiyak na pagsasama sa unang kalahati ng 2020, at ang ugnayan ay umabot sa 0.56, ngunit noong 2022, ang ugnayan sa pagitan ng bitcoin at presyo ng ginto ay naging negatibo.

314 (13)

Sa kabaligtaran, ang ugnayan sa pagitan ng bitcoin at US stock index ay lalong tumataas.

Ayon sa data ng tsart ng coinmetrics, ang koepisyent ng ugnayan sa pagitan ng bitcoin at S&P 500, isa sa tatlong pangunahing index ng mga stock ng US, ay umabot sa 0.49, malapit sa dating extreme value na 0.54.Kung mas mataas ang halaga, mas malakas ang ugnayan sa pagitan ng bitcoin at S & P 500. Ito ay pare-pareho sa data ng Bloomberg.Noong unang bahagi ng Pebrero 2022, ipinakita ng data ng Bloomberg na ang ugnayan sa pagitan ng cryptocurrency at Nasdaq ay umabot sa 0.73.

314 (14)

Mula sa pananaw ng trend ng merkado, ang linkage sa pagitan ng bitcoin at mga stock ng US ay tumataas din.Ang pagtaas at pagbaba ng mga stock ng bitcoin at teknolohiya nang maraming beses sa nakalipas na tatlong buwan, at kahit na mula sa pagbagsak ng mga stock ng US noong Marso 2020 hanggang sa pagbaba ng mga stock ng US noong Enero 2022, ang merkado ng cryptocurrency ay hindi lumabas sa isang independiyenteng merkado, ngunit nagpapakita ng takbo ng pagtaas at pagbaba sa ilang mga stock ng teknolohiya.

Sa ngayon sa 2022, ito ang tiyak na nangungunang koleksyon ng mga stock ng teknolohiya na "faamng" na malapit sa pagbaba ng bitcoin.Ang koleksyon ng anim na higanteng teknolohiya ng Amerika ay bumagsak ng 15.63% taon hanggang ngayon, na nagraranggo sa penultimate sa pagganap ng mga pangunahing pandaigdigang asset.

Kasama ng usok ng digmaan, pagkatapos ng pagsisimula ng digmaang Russian Ukrainian noong hapon ng ika-24, ang mga asset ng panganib sa buong mundo ay nahulog nang sama-sama, ang mga stock ng US at cryptocurrency ay hindi naligtas, habang ang presyo ng ginto at langis ay nagsimulang tumaas, at ang pandaigdigang pamilihan sa pananalapi ay pinangungunahan ng "usok ng digmaan".

Samakatuwid, mula sa kasalukuyang sitwasyon sa merkado, ang bitcoin ay mas katulad ng isang mapanganib na asset kaysa sa isang "safe haven asset".

Ang Bitcoin ay isinama sa pangunahing sistema ng pananalapi

Noong ang bitcoin ay dinisenyo ni Nakamoto, ang pagpoposisyon nito ay nagbago ng ilang beses.Noong 2008, ang misteryosong lalaki na pinangalanang "Nakamoto cong" ay naglathala ng isang papel sa pangalan ng bitcoin, na nagpapakilala ng isang point-to-point na electronic payment system.Mula sa pagbibigay ng pangalan, makikita na ang paunang pagpoposisyon nito ay isang digital currency na may function ng pagbabayad.Gayunpaman, noong 2022, tanging ang El Salvador, isang maliit na bansa sa Central America, ang opisyal na nagsagawa ng eksperimento ng function ng pagbabayad nito.

Bilang karagdagan sa function ng pagbabayad, isa sa mga pangunahing dahilan kung bakit nilikha ni Nakamoto ang bitcoin ay upang subukang itama ang kasalukuyang sitwasyon ng walang limitasyong pag-print ng pera sa modernong sistema ng pananalapi, kaya lumikha siya ng bitcoin na may pare-parehong kabuuang halaga, na humahantong din sa isa pa. pagpoposisyon ng bitcoin bilang "anti inflation asset".

Sa ilalim ng epekto ng pandaigdigang epidemya noong 2020, pinili ng Federal Reserve na iligtas ang merkado sa isang emergency, simulan ang "walang limitasyong QE" at maglabas ng karagdagang $4 trilyon sa isang taon.Malaking pondo ng Amerika na may malaking halaga ng pagkatubig na namuhunan sa mga stock at bitcoin.Ang lahat ng mga pangunahing pondo, kabilang ang mga kumpanya ng teknolohiya, mga institusyon ng venture capital, mga pondo ng hedge, mga pribadong bangko at maging ang mga opisina ng pamilya, ay pinili na "bumoto gamit ang kanilang mga paa", Sa merkado ng pag-encrypt.

Ang resulta nito ay ang nakakabaliw na pagtaas ng presyo ng bitcoin.Noong Pebrero 2021, bumili si Tesla ng bitcoin sa halagang $1.5 bilyon.Ang presyo ng bitcoin ay tumaas ng higit sa $10000 sa isang araw at umabot sa mataas na presyo na $65000 noong 2021. Hanggang ngayon, ang wechat, isang kumpanyang nakalista sa US, ay nakaipon ng higit sa 100000 bitcoins at mga grey capital na posisyon ng higit sa 640000 bitcoins.

Sa madaling salita, ang bitcoin whale, na pinamumunuan ng malaking kabisera ng Wall Street sa Estados Unidos, ay naging pangunahing puwersa na nangunguna sa merkado, kaya ang kalakaran ng malaking kapital ay naging wind vane ng encryption market.

Noong Abril 2021, ang coinbase, ang pinakamalaking palitan ng pag-encrypt sa United States, ay nakalista, at ang malalaking pondo ay may access sa pagsunod.Sa Oktubre 18, aaprubahan ng SEC ang ProShares na maglunsad ng bitcoin futures ETF.Ang pagkakalantad ng mga mamumuhunan ng US sa bitcoin ay lalawak muli at ang mga tool ay magiging mas perpekto.

Kasabay nito, nagsimula rin ang Kongreso ng US na magsagawa ng mga pagdinig sa cryptocurrency, at ang pananaliksik sa mga katangian nito at mga diskarte sa regulasyon ay naging mas malalim at mas malalim, at nawala ang orihinal na misteryo ng bitcoin.

Ang Bitcoin ay unti-unting ginawang isang alternatibong asset ng panganib sa halip na isang kapalit ng ginto sa proseso ng patuloy na pag-aalala ng malalaking pondo at tinatanggap ng pangunahing merkado.

Samakatuwid, mula noong katapusan ng 2021, pinabilis ng Federal Reserve ang bilis ng pagtaas ng mga rate ng interes at nais na ihinto ang proseso ng "malaking pagpapalabas ng tubig mula sa dolyar ng US".Ang ani ng mga bono ng US ay mabilis na tumaas, ngunit ang mga stock ng US at bitcoin ay pumasok sa isang teknikal na merkado ng oso.

Sa konklusyon, ang unang sitwasyon ng digmaang Russian Ukrainian ay nagha-highlight sa kasalukuyang mapanganib na katangian ng asset ng bitcoin.Mula sa pagbabago ng pagpoposisyon ng bitcoin sa mga nakaraang taon, ang bitcoin ay hindi na kinikilala bilang isang "safe haven asset" o "digital gold".


Oras ng post: Mar-14-2022