Sa pagsasalita ng mga walang hanggang kontrata, sa katunayan, ito ay isang uri ng kalakalan ng kontrata.Ang isang kontrata sa hinaharap ay isang kontrata na pinagkasunduan ng parehong partido na ayusin sa isang tiyak na oras sa hinaharap.Sa futures market, ang tunay na palitan ng mga kalakal ay kadalasang nangyayari lamang kapag nag-expire ang kontrata.sa oras ng paghahatid.Ang isang walang hanggang kontrata ay isang espesyal na kontrata sa futures na walang petsa ng pag-expire.Sa isang perpetual na kontrata, tayo bilang mga investor ay maaaring humawak ng kontrata hanggang sa sarado ang posisyon.Ipinakilala rin ng mga perpetual contract ang konsepto ng spot price index, kaya ang presyo nito ay hindi masyadong maiiba sa spot price.Maraming mga mamumuhunan na gustong gumawa ng mga panghabang-buhay na kontrata ay mas nag-aalala tungkol sa kung magkano ang perpetual na bayad sa kontrata?
Magkano ang perpetual contract fee?
Ang isang walang hanggang kontrata ay isang espesyal na uri ng kontrata sa hinaharap.Hindi tulad ng mga tradisyonal na futures, ang mga panghabang-buhay na kontrata ay walang petsa ng pag-expire.Samakatuwid, sa walang hanggang transaksyong kontrata, maaaring hawakan ng user ang kontrata hanggang sa sarado ang posisyon.Bilang karagdagan, ang panghabang-buhay na kontrata ay nagpapakilala sa konsepto ng spot price index, at sa pamamagitan ng kaukulang mekanismo, ang presyo ng perpetual na kontrata ay babalik sa presyo ng spot index.Samakatuwid, hindi tulad ng tradisyonal na futures, ang presyo ng panghabang-buhay na kontrata ay hindi lilihis mula sa presyo ng lugar sa halos lahat ng oras.Sobra.
Ang paunang margin ay ang pinakamababang margin na kinakailangan ng user upang magbukas ng posisyon.Halimbawa, kung ang paunang margin ay itinakda sa 10% at ang user ay magbubukas ng isang kontrata na nagkakahalaga ng $1,000, ang kinakailangang paunang margin ay $100, na nangangahulugang ang user ay makakakuha ng 10x na pagkilos.Kung ang libreng margin sa account ng user ay mas mababa sa $100, hindi makukumpleto ang bukas na kalakalan.
Ang margin ng pagpapanatili ay ang pinakamababang margin na kinakailangan ng user para hawakan ang kaukulang posisyon.Kung ang balanse ng margin ng gumagamit ay mas mababa kaysa sa margin ng pagpapanatili, ang posisyon ay sapilitang isasara.Sa halimbawa sa itaas, kung ang margin ng pagpapanatili ay 5%, ang margin ng pagpapanatili na kinakailangan ng user upang humawak ng posisyon na nagkakahalaga ng $1,000 ay $50.Kung ang margin ng pagpapanatili ng user ay mas mababa sa $50 dahil sa isang pagkawala, isasara ng system ang posisyong hawak ng user.posisyon, mawawala sa gumagamit ang kaukulang posisyon.
Ang rate ng pagpopondo ay hindi isang bayad na sinisingil ng palitan ngunit binabayaran sa pagitan ng mahaba at maikling mga posisyon.Kung positibo ang rate ng pagpopondo, babayaran ng long side (contract buyer) ang short side (contract seller), at kung negatibo ang funding rate, babayaran ng short side ang long side.
Ang rate ng pagpopondo ay binubuo ng dalawang bahagi: ang antas ng rate ng interes at ang antas ng premium.Inayos ng Binance ang antas ng rate ng interes ng mga panghabang-buhay na kontrata sa 0.03%, at ang premium index ay tumutukoy sa pagkakaiba sa pagitan ng panghabang-buhay na presyo ng kontrata at ang makatwirang presyo na kinakalkula batay sa spot price index.
Kapag over-premium ang kontrata, positibo ang rate ng pagpopondo, at kailangang bayaran ng mahabang bahagi ang rate ng pagpopondo sa maikling bahagi.Ang mekanismong ito ay mag-uudyok sa mahabang panig na isara ang kanilang mga posisyon, at pagkatapos ay i-prompt ang presyo na bumalik sa isang makatwirang antas.
Mga Isyu na Kaugnay ng Perpetual na Kontrata
Ang sapilitang pagpuksa ay magaganap kapag ang margin ng gumagamit ay mas mababa kaysa sa margin ng pagpapanatili.Nagtatakda ang Binance ng iba't ibang antas ng margin para sa mga posisyon na may iba't ibang laki.Kung mas malaki ang posisyon, mas mataas ang kinakailangang margin ratio.Magpapatibay din ang Binance ng iba't ibang paraan ng pagpuksa para sa mga posisyon na may iba't ibang laki.Para sa mga posisyon sa ilalim ng $500,000, ang lahat ng mga posisyon ay likida kapag naganap ang pagpuksa.
Ang Binance ay magtuturok ng 0.5% ng halaga ng kontrata sa pondo ng proteksyon sa panganib.Kung ang user account ay lumampas sa 0.5% pagkatapos ng pagpuksa, ang labis ay ibabalik sa user account.Kung ito ay mas mababa sa 0.5%, ang user account ay ire-reset sa zero.Pakitandaan na ang mga karagdagang bayad ay sisingilin para sa sapilitang pagpuksa.Samakatuwid, bago mangyari ang sapilitang pagpuksa, ang gumagamit ay mas mahusay na bawasan ang posisyon o lagyang muli ang margin upang maiwasan ang sapilitang pagpuksa.
Ang markang presyo ay isang pagtatantya ng patas na presyo ng walang hanggang kontrata.Ang pangunahing pag-andar ng presyo ng marka ay upang kalkulahin ang hindi natanto na kita at pagkawala at gamitin ito bilang batayan para sa sapilitang pagpuksa.Ang bentahe nito ay upang maiwasan ang hindi kinakailangang sapilitang pagpuksa na dulot ng marahas na pagbabagu-bago ng panghabang-buhay na merkado ng kontrata.Ang pagkalkula ng markang presyo ay batay sa presyo ng spot index kasama ang isang makatwirang spread na kinakalkula mula sa rate ng pagpopondo.
Ang kita at pagkalugi ay maaaring nahahati sa natanto na kita at pagkawala at hindi natanto na kita at pagkawala.Kung hawak mo pa rin ang isang posisyon, ang tubo at pagkawala ng may-katuturang posisyon ay ang hindi natanto na kita at pagkawala, at ito ay magbabago sa merkado.Sa kabaligtaran, ang tubo at pagkawala pagkatapos isara ang posisyon ay ang natanto na kita at pagkawala, dahil ang pagsasara ng presyo ay ang presyo ng transaksyon ng merkado ng kontrata, kaya ang natanto na kita at pagkawala ay walang kinalaman sa presyo ng marka.Ang hindi natanto na kita at pagkawala ay kinakalkula sa markang presyo, at kadalasan ay ang hindi natanto na pagkawala na humantong sa sapilitang pagpuksa, kaya partikular na mahalaga na kalkulahin ang hindi natanto na kita at pagkawala sa isang patas na presyo.
Kung ikukumpara sa mga tradisyunal na kontrata, ang mga perpetual na kontrata ay dapat ayusin at maihatid sa araw ng paghahatid dahil ang mga tradisyunal na kontrata ay may nakapirming panahon ng paghahatid, habang ang mga perpetual na kontrata ay walang panahon ng paghahatid, kaya kami bilang mga mamumuhunan ay maaaring humawak ng mga posisyon sa mahabang panahon., na hindi apektado sa panahon ng paghahatid, at ito ay isang mas nababaluktot na uri ng kontrata.Tulad ng ipinakilala namin sa itaas, ang isa pang tampok ng mga walang hanggang kontrata ay ang presyo nito ay katamtamang nakaangkla sa presyo ng spot market.Dahil ipinakilala ng mga perpetual contract ang konsepto ng price index, gagawa ito ng mga perpetual contract sa pamamagitan ng kaukulang mekanismo.Ang presyo ng renewal contract ay nananatiling nakaangkla sa spot market.
Oras ng post: Mayo-27-2022